En forsikringsbar risiko må være en ren risiko, noe som betyr at det er et potensial for økonomisk tap, men ikke noe potensial for gevinst. For eksempel er risikoen for husbrann en ren risiko fordi huseieren bare kan tape penger i tilfelle brann. Gambling er derimot ikke en forsikringsbar risiko fordi det er potensiale for både gevinst og tap.
2. Definitivt tap
Tapet fra en forsikret risiko må være klart, noe som betyr at det er sikkert å skje på et tidspunkt. For eksempel er risikoen for død et klart tap fordi alle til slutt vil dø. Risikoen for en bilulykke er også et klart tap, selv om sannsynligheten for en ulykke ikke er sikker.
3. Stort antall eksponeringer
Risikoen må deles mellom et stort antall mennesker, slik at forsikringsselskapet kan spre risikoen og unngå å måtte betale ut for mye penger i krav. For eksempel deles risikoen for en husbrann blant alle huseiere, slik at forsikringsselskapet kan belaste hver huseier en relativt liten premie.
4. Utilsiktet tap
Tapet fra en forsikret risiko må være tilfeldig, noe som betyr at det ikke er forsettlig eller forårsaket av den forsikrede personen. For eksempel er risikoen for husbrann tilfeldig fordi huseieren ikke med vilje setter fyr på hjemmet sitt. Risikoen for tyveri er også tilfeldig, selv om tyven kan være forsettlig i sine handlinger.
5. Beregnet tap
Tapet fra en forsikret risiko må være beregnelig, noe som betyr at det kan estimeres med rimelig nøyaktighet. For eksempel kan risikoen for en husbrann beregnes ved å vurdere hjemmets alder, byggematerialene som brukes og brannens historie i området. Risikoen for tyveri kan også beregnes, selv om det er vanskeligere å estimere verdien av stjålet eiendom.