Magneter dannes på grunn av justering av magnetiske domener innenfor et materiale. Disse domenene er små områder der de magnetiske momentene til atomene eller molekylene er justert. Når disse domenene er tilfeldig orientert, har materialet ingen overordnet magnetisk felt. Likevel, når domenene er justert, blir materialet magnetisert og kan tiltrekke eller avstøte andre magneter.
Den mest vanlige måten å lage en magnet på er ved å anvende et magnetisk felt på et materiale som er i stand til å bli magnetisert. Denne prosessen kalles magnetisering. Når et magnetisk felt anvendes, blir de magnetiske domenene innenfor materialet justert med feltet. Styrken på magneten avhenger av styrken på det magnetiske feltet og materialets evne til å bli magnetisert.
Noen materialer, som jern, nikkel og kobolt, er lett magnetiserbare. Disse materialene kalles ferromagnetiske. Andre materialer, som aluminium og kobber, er ikke lett magnetiserbare. Disse materialene kalles paramagnetiske.
Jorden er en stor magnet. Det magnetiske feltet til Jorden er forårsaket av bevegelse av smeltet jern i Jordens kjerne. Det magnetiske feltet til Jorden beskytter oss fra skadelig solstråling.