Rusten dvärguggla spiser en bred variasjon av små dyr. Dens kost består hovedsakelig av insekter og andre evertebrater som edderkopper, gresshoppere, biller, målere og krekker, samt små ryggdyr som gnagere, øgler, frosker og små fugler. Den jakter typisk ved å sitte på en gren og springe på byttedyr med kløene sine.